स्टॉक विश्लेषण गुणोत्तर आणि आकडे

स्टॉक रेशो: मूलभूत विश्लेषणासाठी सर्वात महत्वाचे आकडे

व्यापारातील गुणोत्तर तुम्हाला महत्त्वाचे संकेत देतात साठा क्षमता आहे आणि ज्यात नाही. ते सर्व वर वापरले जातात मध्ये मूलभूत विश्लेषण. या पद्धतीमध्ये, तुम्ही कंपन्यांचे आंतरिक मूल्य पाहता आणि ते स्थिर नफा कमावत आहेत की नाही हे शोधण्याचा प्रयत्न करा आणि त्यांचा सकारात्मक अंदाज आहे.

मग तुम्ही शेअर बाजाराशी शेअर रेशोची तुलना करा. गुंतवणूकदारांचे मूल्यांकन काय आहे आणि वास्तविक संभाव्यतेच्या तुलनेत ते योग्य किंवा न्याय्य आहे? इतर गोष्टींबरोबरच, तुम्ही नफा, पुस्तक मूल्य आणि उलाढाल यांची सध्याच्या किंमतीशी तुलना करू शकता. अशाप्रकारे, तुम्ही संभाव्य अवमूल्यन किंवा अतिमूल्यांकनाकडे येऊ शकता. हे विशेषतः मूल्य आणि वाढ गुंतवणूकदार आहेत जे स्वत: साठी अशा प्रकारच्या स्टॉक विश्लेषणाचा वापर करतात.

शेअर्सचे सर्वात महत्वाचे गुणोत्तर जे तुम्हाला माहित असले पाहिजेत:

• कंपनीचा नफा आणि प्रति शेअर कमाई
• पुस्तक मूल्य प्रति शेअर
• प्रति शेअर उलाढाल
• रोख प्रवाह
• नफा
• किंमत-कमाई गुणोत्तर (पी/ई गुणोत्तर)
• किमती-ते-पुस्तक गुणोत्तर (पी/बी गुणोत्तर)
• किंमत ते विक्री गुणोत्तर
• किंमत-ते-रोख प्रवाह प्रमाण
• किंमत-कमाई-वाढीचे प्रमाण
• एंटरप्राइझ मूल्य
• लाभांश/लाभांश उत्पन्न
• पीक
• बीटा घटक

आंतरिक मूल्य: कंपनीचा नफा, पुस्तक मूल्य, उलाढाल आणि प्रति शेअर रोख प्रवाह

कंपन्यांचे अंतर्गत मूल्य म्हणजे, एका वर्षातील आर्थिक क्रियाकलापांच्या परिणामी आर्थिक डेटा. च्या साठी tradeरु, मुख्य लक्ष नफ्यावर आहे. हे त्रैमासिक प्रकाशित केले जाते आणि वर्षाच्या शेवटी सारांशित केले जाते. याचा परिणाम प्रति शेअर महत्त्वाच्या कमाईमध्ये होतो, ज्याचा उपयोग इतर प्रमुख आकडे मोजण्यासाठी केला जातो. तथापि, कंपनीचा नफा हा एकमेव पॅरामीटर नाही जो कंपनीच्या अंतर्गत मूल्याशी संबंधित आहे. त्यामुळे तुम्ही तुमच्या शेअर विश्लेषणामध्ये शुद्ध उलाढाल आणि रोख प्रवाहाकडेही लक्ष दिले पाहिजे. नंतरचे लिक्विड कॅश फ्लोचे वर्णन करते, म्हणजे काल्पनिक मूल्यांशिवाय प्रवाह आणि बहिर्वाह.

जे द्रव नसते ते सहसा मूर्त मालमत्ता आणि रिअल इस्टेटमध्ये ठामपणे टाकले जाते. अर्थात, यातही एक मूल्य आहे ज्याकडे दुर्लक्ष केले जाऊ नये. बुक व्हॅल्यूमध्ये कर्ज घेतलेल्या भांडवलाशिवाय या सर्व चलांची नोंद केली जाते. हे तुम्हाला कंपनीकडे अजूनही किती मालमत्ता आहेत याचे संकेत देते.

प्रति शेअर नफा/कमाई

कंपनीच्या प्रति शेअर कमाईची गणना करण्यासाठी, वर्षाच्या शेवटी अधिकृत निकाल घ्या ताळेबंद आणि शेअर्सच्या संख्येने भागा. अशा प्रकारे तुम्ही अधिकृत वार्षिक नफा वैयक्तिक शेअरमध्ये मोडता आणि या कागदाची प्रत्यक्षात किंमत किती आहे हे जाणून घ्या. नंतर, तुम्ही शेअरच्या अंतर्गत नफ्याची त्याच्या किंमतीशी तुलना करू शकता आणि अशा प्रकारे त्याच्या न सापडलेल्या संभाव्यतेचा निष्कर्ष काढू शकता.

उलाढाल/विक्री प्रति शेअर

उलाढाल हे कंपनीचे शुद्ध उत्पन्न आहे. ऑपरेटिंग खर्च येथे समाविष्ट नसल्यामुळे, हे प्रमाण नफ्यापेक्षा लक्षणीय आहे. या मूल्यावर नजर टाकणे विशेषतः त्या कंपन्यांसाठी मनोरंजक आहे जे अजूनही तरुण आहेत आणि गुंतवणूक करण्यास इच्छुक आहेत.

नवीन अधिग्रहणांसाठी जास्त खर्च आणि नाविन्यपूर्ण कल्पनांच्या विकासामुळे, नफा स्वतःच बर्‍याचदा कमी असतो. किंमत-कमाईचे गुणोत्तर येथे मोठ्या प्रमाणावर मूल्यमापन दर्शवू शकते. दुसरीकडे, उलाढाल हे दर्शविते की कंपनी बाजारात किती यशस्वीपणे विक्री करत आहे. हे शक्य आहे की उत्पादने किंवा सेवा अत्यंत लोकप्रिय आहेत आणि भविष्यातील शक्यता आहेत ज्या अद्याप नफ्यातच प्रतिबिंबित होत नाहीत.

रोख प्रवाह/प्रति शेअर रोख प्रवाह

रोख प्रवाह किंवा रोख प्रवाह या शब्दाचे भाषांतर रोख प्रवाह म्हणून केले जाऊ शकते. गट किती द्रव आहे हे शोधण्यासाठी हे गुणोत्तर वापरायचे आहे. पैसा तरल बनवला जाऊ शकतो आणि खूप लवकर वापरला जाऊ शकतो किंवा राखीव, मूर्त मालमत्ता आणि रिअल इस्टेटला दीर्घ कालावधीसाठी लिक्विडेट करावे लागेल?

नफ्याच्या विरूद्ध, रोख प्रवाह वास्तविकता अधिक चांगले प्रतिबिंबित करतो. त्यात तरतुदी किंवा घसारासारख्या काल्पनिक खर्चाचा समावेश असू शकत नाही. त्यामुळे तुम्ही कंपनीची वास्तविक कमाई शक्ती पहात आहात. हे एकतर सकारात्मक असू शकते आणि गुंतवणुकीसाठी वापरले जाऊ शकते किंवा तूट होऊ शकते.

पुस्तक मूल्य/पुस्तक मूल्य प्रति शेअर

बुक व्हॅल्यूमध्ये इक्विटी कॅपिटलमधून मिळणारी प्रत्येक गोष्ट समाविष्ट असते. याचा अर्थ असा की त्यात केवळ नफाच नाही तर कंपनीच्या सर्व मूर्त मालमत्ता आणि रिअल इस्टेटचा समावेश होतो. तुम्ही यावरून संपूर्ण मालमत्ता ओळखू शकता आणि गटामध्ये खरोखर कोणती मूल्ये आहेत याचा अंदाज लावण्यासाठी त्याचा वापर करू शकता. विशेषत: वाढीव कंपन्यांच्या बाबतीत, या नफ्यात ओळखणे कठीण आहे.

शेअरमध्ये खंडित केलेले पुस्तक मूल्य म्हणजे जाहिरातvantageous, कमीत कमी तेजी मार्केटच्या मूल्यांकनासाठी नाही. कमी नफा असूनही अत्यंत उच्च शेअर किंमत संभाव्य स्टॉक बबल किंवा वाढ स्टॉक आहे? डॉटकॉम बबल दरम्यान, कमी पुस्तकी मूल्ये आणि काही कंपन्या कुठे जात आहेत अशा संकुचित गुंतवणुकीवरून हे स्पष्ट होते.

तथापि, त्यावेळचे अनेक गुंतवणूकदार बाजारातील वाढत्या इक्विटी मूल्यांकनामुळे इतके प्रलोभित झाले होते की त्यांनी वास्तविक आर्थिक दृष्टीकोन गमावला आणि इक्विटी बबल ट्रॅपमध्ये पडले. सर्व महत्त्वाच्या आकृत्या आणि डेटासह सर्वांगीण मूल्यमापन हे संपूर्ण विश्लेषणाचे सर्वस्व आहे.

एंटरप्राइझ मूल्याचे मूल्यांकन कसे करावे?

अर्थशास्त्रात, एखाद्याला कंपनीचे आरोग्य आणि भविष्यातील संधींचे अचूक मूल्यांकन करण्यासाठी एंटरप्राइझ मूल्यासह कार्य करणे आवडते. एंटरप्राइझ व्हॅल्यू/फर्म व्हॅल्यू यामध्ये भांडवलाचे सर्व स्रोत आणि डेट कॅपिटल वगळून समायोजित इक्विटी व्हॅल्यू यामध्ये मूलभूत फरक केला जातो.

अंतर्गत गुणोत्तरांच्या आधारे कंपनीला बाजारासाठी काय किंमत आहे हे ऑपरेशन्ससाठी आवश्यक असलेल्या मालमत्तेवरून आणि ऑपरेशनसाठी आवश्यक नसलेल्या मालमत्तेवरून घेतले जाते. या वस्तूंचा एकत्रित परिणाम फर्म किंवा घटक मूल्यात होतो.

सामान्यतः, एंटरप्राइझ मूल्याची गणना इक्विटी आणि कर्ज भांडवल जोडून केली जाते, ज्यामधून नंतर नॉन-ऑपरेटिंग मालमत्ता वजा केली जाते. या मुख्य आकृतीचा वापर शेवटी ऑपरेटिंग मूल्ये आणि स्टॉक मार्केटमधील परिणामांची तुलना करण्यासाठी संभाव्य कमी- आणि अतिमूल्यांकन ओळखण्यासाठी केला जातो.

शेअर बाजार मूल्यांकनाशी तुलना: पी/ई गुणोत्तर, पी/बी गुणोत्तर

सर्व प्रथम, कंपन्यांची आंतरिक मूल्ये तुम्हाला स्वतःच्या वित्ताविषयी महत्त्वाची माहिती देतात. शेअर ट्रेडिंगमध्ये, तथापि, ही माहिती स्टॉक एक्स्चेंजवरील शेअर मूल्यांकनाशी सुसंगत आहे की नाही हे देखील शोधायचे आहे. अनेकदा, विविध कारणांमुळे, किमतींमध्ये स्पष्ट तफावत असते. अशा विसंगती हुशार गुंतवणूकदारांना विविध ट्रेंडमध्ये जाण्यासाठी सर्वोत्तम संधी देतात – इतर भागधारकांद्वारे ओळखल्या जाण्यापूर्वीच.

किंमत-कमाई गुणोत्तर

मूल्य समभागधारक आणि मूलभूत विश्लेषकांसाठी, किंमत-कमाई गुणोत्तर (P/E गुणोत्तर) हे आतापर्यंतचे सर्वात महत्त्वाचे गुणोत्तर आहे. या गुणोत्तराच्या सहाय्याने, थोडक्यात, तुम्ही वार्षिक नफ्याच्या स्वरुपातील अंतर्गत मूल्याची बाजारातील शेअरच्या मूल्यांकनाशी तुलना करता. हे करण्यासाठी, तुम्हाला प्रथम कंपनीच्या नफ्याला थकबाकी असलेल्या समभागांच्या संख्येने भागून तो भाग पाडावा लागेल.

पुढे, वर्तमान शेअर किंमत प्रति शेअर कमाईने विभाजित करा. तर गणनासाठी सूत्र आहे:

P/E = शेअर किंमत / प्रति शेअर कमाई.

तुम्ही आता परिणामी गुणोत्तराचा योग्य अर्थ लावला पाहिजे. सर्वसाधारणपणे, आपण असे म्हणू शकता की सुमारे 15 पॉइंट्स आणि त्यापेक्षा कमी P/E गुणोत्तर हे अवमूल्यन दर्शवते. तथापि, काही क्षेत्रांमध्ये कमाई साधारणपणे जास्त असू शकते कारण या विभागामध्ये नफा अद्याप इतका मजबूत नसू शकतो.

त्यानुसार, तुम्हाला नेहमी इतर कंपन्यांच्या संदर्भात पी/ई गुणोत्तर पहावे लागेल. एकंदरीत, इतर गोष्टींबरोबरच, मूल्य साठा, म्हणजे ज्या सिक्युरिटीजसाठी स्टॉक मार्केटवरील मूल्यांकन त्यांच्या संभाव्यतेपेक्षा आणि कमाईच्या शक्तीपेक्षा खूपच कमी आहे ते ओळखण्यासाठी तुम्ही P/E गुणोत्तर वापरू शकता. या व्यतिरिक्त, सह संभाव्य अतिमूल्यांकन आहे की नाही हे आपण आधी ओळखू शकता धोका स्टॉक बबल च्या. या प्रकरणात, तुम्ही स्टॉक कॉर्पोरेशनमध्ये गुंतवणूक करण्यापासून परावृत्त केले पाहिजे.

किमती-ते-पुस्तक गुणोत्तर

नफ्याच्या बाबतीत, तुम्ही सुरुवातीला फक्त पब्लिक लिमिटेड कंपनीच्या खर्चाच्या विरूद्ध सेट केलेल्या उत्पन्नाकडे पाहता. उदाहरणार्थ, इन्व्हेंटरी आणि रिअल इस्टेटमध्ये किती पैसे गेले हे हे दर्शवत नाही. गुंतवणुकीमुळे, त्यामुळे P/E गुणोत्तरातील माहिती तुमची फसवणूक करू शकते आणि कंपनीची आर्थिक मूल्ये पहिल्या दृष्टीक्षेपात गृहीत धरण्यापेक्षा चांगली आहेत.

त्यामुळे, स्मार्ट गुंतवणूकदार शेअर्सचे मूल्य ठरवताना नेहमी किंमत-टू-बुक गुणोत्तर (पी/बी गुणोत्तर) चा सल्ला घेतात. ते पुस्तक मूल्य पाहतात आणि या गुणोत्तराने किंमत विभाजित करतात. अशा प्रकारे तुम्ही बाजारातील सिक्युरिटीजची सध्याची किंमत एकूण इक्विटीशी संबंधित करता.

P/B = शेअर किंमत / पुस्तक मूल्य

इक्विटी किंवा बुक व्हॅल्यू सामान्यत: नफ्यापेक्षा जास्त असते. त्यामध्ये इतर गोष्टींबरोबरच, सर्व मूर्त मालमत्ता आणि रिअल इस्टेट यांचा समावेश होतो. म्हणून, निव्वळ P/B गुणोत्तर देखील P/E प्रमाणापेक्षा कमी आहे. यामुळे मूल्यांकन आणि मूल्यांकन काही प्रमाणात सोपे होते. तुम्ही फक्त गुणोत्तर 1 च्या वर किंवा खाली आहे की नाही यावर लक्ष द्या.

किंमत-ते-पुस्तक गुणोत्तर (P/B) 1 पेक्षा कमी असल्यास, हे कमी मूल्यमापन सूचित करते. जर ते जास्त असेल, तर तुम्ही कदाचित अतिमूल्यांकन गृहीत धरू शकता. P/B गुणोत्तर हे विशेषत: तेजीच्या बाजारपेठेत असलेल्या कंपन्यांसाठी व्यावहारिक आहे ज्यांचे मूल्यांकन सध्याच्या नफ्याद्वारे कव्हर केले जात नाही. अशा प्रकारे या क्षेत्रातील बर्‍याच कंपन्यांकडे कोणतीही इन्व्हेंटरी आणि रिअल इस्टेट नसते, परंतु केवळ एक उग्र व्यवसाय कल्पना असते. पुस्तक मूल्य अनुरुप कमी आहे आणि P/B प्रमाण खूप जास्त आहे.

P/E गुणोत्तर आणि KCV सारख्या इतर महत्त्वाच्या आकडेवारीने समान परिणाम दर्शविल्यास, गुंतवणूकदारांनी खरेदी करण्यापासून परावृत्त केले पाहिजे आणि शक्यतो बाहेर पडावे. trade चांगल्या वेळेत.

किंमत-उलाढाल प्रमाण

क्वचितच वापरलेले मूल्य, जे तथापि, खरेदीसाठी किंवा विरुद्ध निर्णय घेताना सर्वांगीण दृष्टिकोनातून मदत देऊ शकते, ते किंमत-उलाढाल प्रमाण आहे. या प्रकरणात, आपण कंपनीच्या खर्चाकडे दुर्लक्ष करता. तुम्ही फक्त उत्पन्न बघता, म्हणजे गेल्या वर्षीची उलाढाल.

हे तुम्हाला कंपनीची उत्पादने किंवा सेवा किती चांगल्या प्रकारे विकत आहेत हे दर्शविते. हे संभाव्य वाढीचे उत्कृष्ट संकेत असू शकते. कदाचित कंपनी स्टार्ट-अप टप्प्यात आहे, एक लोकप्रिय ऑफर तयार केली आहे, परंतु त्याच वेळी पुढे जाण्यासाठी गुंतवणूक करणे आवश्यक आहे. या गुंतवणुकीमुळे आपोआप नफा कमी होतो आणि शेअर्सची किंमत अन्यायकारकपणे जास्त मूल्यांकित दिसू शकते.

उलाढाल आणि किंमत / उलाढाल गुणोत्तर (P/S गुणोत्तर) अशा प्रकारे काही स्पष्टीकरण आणते आणि कंपनीच्या वास्तविक विकासाबद्दल अधिक चांगले अंतर्दृष्टी निर्माण करते. उलाढाल वाढत आहे की नाही, गुंतवणूकदारांमध्ये शेअर किती लोकप्रिय आहे आणि अलीकडे कोणती गुंतवणूक झाली आहे हे पाहण्यासाठी तुम्ही मागील वर्षांतील आकडेवारी देखील पाहू शकता.

पुस्तकी मूल्याप्रमाणेच, उलाढाल नफ्यापेक्षा लक्षणीय आहे. अशाप्रकारे, विभागणीचे गुणोत्तर पी/ई गुणोत्तराच्या तुलनेत कमी आहेत आणि काहीसे अधिक स्पष्टपणे स्पष्ट केले जाऊ शकतात. सर्वसाधारणपणे, असे म्हणता येईल की 1 पेक्षा कमी पी/ई गुणोत्तर खूप स्वस्त शेअर दर्शवते. येथे भरपूर वरची क्षमता असावी. सुमारे 1 ते 1.5 मूल्य शास्त्रीय सरासरीमध्ये आहे, तर त्यावरील काहीही महाग मानले जाते.

KUV ची कमजोरी नक्कीच आहे की ती कमाईकडे पूर्णपणे दुर्लक्ष करते. एखाद्या कंपनीच्या सुरुवातीच्या, गुंतवणूक-समृद्ध वर्षांमध्ये ही समस्या असू शकत नाही. तथापि, दीर्घकाळात, सार्वजनिक कंपनीने फायदेशीर सिद्ध केले पाहिजे. खरोखरच सापेक्ष वाढ आहे की नाही याचे चांगले संकेत नफ्याच्या आकड्यांच्या वर्ष-दर-वर्षाच्या पुनरावलोकनाद्वारे प्रदान केले जातात.

किंमत-रोख प्रवाह प्रमाण

रोख प्रवाह हे सामान्यतः कंपन्यांची कमाई शक्ती म्हणून वर्णन केले जाऊ शकते. इंग्रजी शब्दाचे भाषांतर रोख प्रवाह म्हणून केले जाऊ शकते, जे हे स्पष्ट करते की हे प्रमाण शेवटी काय उकळते. हे कमी-अधिक प्रमाणात लिक्विड फंडांच्या आवक आणि बहिर्वाहाबद्दल आहे - म्हणजे थेट वापरल्या जाऊ शकणार्‍या पैशांची रक्कम.

त्यामुळे काल्पनिक तरतुदी, घसारा आणि मूर्त मालमत्ता समाविष्ट नाहीत. अशा प्रकारे, सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे, नफा अशा रकमेसाठी समायोजित केला जातो ज्यांचा दैनंदिन व्यवसायात वास्तविक संबंध नाही.

रोख प्रवाह निश्चित करण्यासाठी, प्रथम एक विशिष्ट कालावधीची सर्व कमाई (सामान्यतः व्यवसाय वर्ष) घेते. यापैकी अनेक मूल्ये विक्री महसूल, गुंतवणूक उत्पन्न जसे की व्याज, अनुदाने आणि निर्गुंतवणूक आहेत. यातून तुम्ही व्यवसाय चालवण्यासाठी आवश्यक असलेले शुद्ध खर्च वजा करा – उदा. भौतिक खर्च, वेतन, व्याज खर्च आणि कर.

कर भरण्यापूर्वी, तुम्ही एकूण रोख प्रवाहावर पोहोचता. वजा कर आणि खाजगी उत्पन्न तसेच राखीव रकमेसह ऑफसेटिंग, तुम्हाला समायोजित निव्वळ आकृती मिळते. याशिवाय, गुंतवणुकीत कपात केली जाऊ शकते आणि विनामूल्य रोख प्रवाहात निर्गुंतवणूक जोडली जाऊ शकते.

किंमत/कॅश फ्लो रेशोपर्यंत पोहोचण्यासाठी, चलनात असलेल्या शेअर्सच्या संख्येने रोख प्रवाह विभागला जातो. ही रक्कम कंपनीच्या सध्याच्या शेअरच्या किमतीला विभाजित करण्यासाठी वापरली जाते. म्हणून गणना खालीलप्रमाणे आहे:

KCV सर्वात जास्त वापरला जातो कारण नफा ठरवण्यात अधिकाधिक मोकळीक असते, उदा. काल्पनिक रकमेद्वारे. KCV चलनात असलेल्या वास्तविक मालमत्तेचे चांगले चित्र देते. शिवाय, नफा स्वतः नकारात्मक असला तरीही ते सहसा वापरले जाऊ शकते.

P/E गुणोत्तराप्रमाणे, रोख प्रवाहासाठी किंमत जितकी कमी असेल तितका स्टॉक स्वस्त होईल. किंमत-कमाई गुणोत्तराला पूरक म्हणून किंमत ते रोख प्रवाह वापरणे आणि अशा प्रकारे सिक्युरिटीजकडे समग्रपणे पाहणे सर्वोत्तम आहे. जाहिरातvantages आणि disadvantageP/E गुणोत्तराच्या तुलनेत KCV चे s आहेत:

Advantages किंमत-ते-रोख प्रवाह VS. P/E प्रमाण

• नुकसानीच्या बाबतीत देखील वापरले जाऊ शकते
• बॅलन्स शीट मॅनिप्युलेशनमध्ये P/E प्रमाणापेक्षा कमी समस्या आहे.
• वेगवेगळ्या लेखा पद्धतींच्या बाबतीत, KCV उत्तम तुलनात्मकता प्रदान करते.

डिसॅडvantages किंमत-ते-रोख प्रवाह VS. P/E प्रमाण

• गुंतवणुकीच्या चक्रामुळे KCV किंवा रोख प्रवाह P/E प्रमाणापेक्षा जास्त चढ-उतार होतो
• गुंतवणुकीमुळे/घसारामुळे, जोरदार वाढणाऱ्या आणि कमी होत असलेल्या कंपन्यांसाठी KCV विकृत झाला आहे.
• रोख प्रवाहाची गणना करण्याचे वेगवेगळे मार्ग आहेत (एकूण, निव्वळ, विनामूल्य रोख प्रवाह)
• भविष्यातील रोख प्रवाह अंदाज करणे जवळजवळ अशक्य आहे

मी गुणोत्तर काय करू?

प्रोफेशनल वर नमूद केलेल्या गुणोत्तरांचा वापर प्रामुख्याने समभागांचे अतिमूल्यांकन आणि अवमूल्यन निश्चित करण्यासाठी करतात. हे शास्त्रीयदृष्ट्या P/E गुणोत्तराने केले जाते. तथापि, कंपनी व्यवस्थापनाद्वारे कमाई सहजपणे हाताळली जाऊ शकते आणि दुसरीकडे, काही गुंतवणूक सकारात्मक विकास म्हणून गणनामध्ये समाविष्ट केली जात नाहीत, बहुतेक अनुभवी गुंतवणूकदार इतर गुणोत्तरांचा वापर करतात. हे तुम्हाला कंपनीच्या वास्तविक विकासाचे अधिक व्यापक चित्र देतात.

P/E गुणोत्तर आणि KCV सह, उदाहरणार्थ, तुम्ही सुरुवातीला तुलनेने उच्च मूल्यांवर पोहोचू शकता. उद्योगाच्या संदर्भात आपण निश्चितपणे याचा अर्थ लावला पाहिजे. ई-कॉमर्स, ई-मोबिलिटी, हायड्रोजन आणि यासारख्या वाढीव विभागांमध्ये अजूनही खूप जास्त खर्च असतो. परिणामी, विशेषतः किंमत-कमाईचे प्रमाण खूप जास्त आहे. पहिल्या दृष्टीक्षेपात, एखाद्याला अतिमूल्यांकन गृहीत धरले जाईल.

P/E गुणोत्तर आणि KCV हे दोन्ही उच्च मूल्यांवर 30 पेक्षा जास्त स्पष्टपणे ओव्हरव्हॅल्युएशन दर्शवतात. टेस्लाचे P/E गुणोत्तर अनेक वर्षांपासून 100 गुणांपेक्षा जास्त आहे. तथापि, किंमत/कॅश फ्लो रेशोच्या तुलनेत हे मूल्य परिप्रेक्ष्यमध्ये ठेवले जाते – KCV टेस्ला P/E प्रमाणाच्या निम्म्या जवळ येते.

तथापि, जर आपण आता PEG गुणोत्तर, म्हणजे किंमत-कमाई-वृद्धी गुणोत्तर जोडले, तर आम्हाला टेस्लासाठी पूर्णपणे कमी मूल्यमापन परिणाम मिळेल. याचे कारण भविष्यातील वाढीचा विचार अंदाजाच्या आधारे केला जातो. मी नंतर या बिंदूवर परत येईन.

भविष्यातील अंदाजाशिवाय वर्तमान मूल्यांकनासाठी, इतर अनेक गुणोत्तरे प्रश्नात येतात. विशेषत:, अंतर्भूत मूल्याच्या दृष्टीने शेअरच्या किमतींचे अधिक चांगले मूल्यांकन करण्यासाठी तुम्हाला पुस्तक मूल्य आणि विक्रीचा फायदा होतो.

मूलभूत विश्लेषणाच्या चौकटीत, KBV आणि KUV दाखवतात, 1 वरील किंवा त्यापेक्षा कमी आकड्यांच्या आधारावर, इक्विटी आणि महसूल यांच्या संदर्भात शेअरचे मूल्य जास्त आहे किंवा कमी आहे. हे विशेषतः तरुण कंपन्यांसाठी महत्त्वाची भूमिका बजावते - येथे खर्च अनेकदा जास्त असतो आणि त्यामुळे नफा आणि रोख प्रवाहातील वास्तविक संभाव्यतेबद्दलचे विधान विकृत होते.

Advantageमूल्य आणि वाढ गुंतवणुकीसाठी

प्रथम आणि सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे, शेअरच्या किमती खूप जास्त किंवा खूप कमी म्हणून मूल्यांकन करण्यासाठी एक गुणोत्तर वापरतो. हे अपेक्षित करण्यासाठी: दोन्ही परिस्थिती फायदेशीर गुंतवणूक करण्याची क्षमता देतात. तथापि, नियमानुसार, गुंतवणूकदार मूल्य समभागांकडे धाव घेतील, ज्याचे वैशिष्ट्य मजबूत अवमूल्यन आहे. वैकल्पिकरित्या, खूप जास्त बाजार मूल्यांकन असलेले ग्रोथ स्टॉक्स दीर्घकालीन गुंतवणुकीसाठी आशादायक उमेदवार असू शकतात.

मूल्य गुंतवणूक म्हणजे काय?

मूल्य गुंतवणूक सर्वात लोकप्रिय आहे धोरण मुख्य आकडेवारीद्वारे मूलभूत विश्लेषणावर अवलंबून असलेल्या गुंतवणूकदारांमध्ये. बेंजामिन ग्रॅहमच्या “द इंटेलिजेंट इन्व्हेस्टर” या पुस्तकाने आणि त्यांचे अनुयायी वॉरन बफेट यांनी हे सर्वांहून लोकप्रिय केले, ज्यांनी बर्कशायर हॅथवे या त्यांच्या गुंतवणूक कंपनीद्वारे नशीब कमावले.
मूल्य गुंतवणुकीचे मूळ तत्त्व म्हणजे उच्च क्षमता असलेल्या कंपनीसाठी अत्यंत कमी स्टॉक मूल्यांकन शोधणे. तर यासाठी तुम्ही P/E प्रमाण आणि KCV पहा. हे कमी मूल्यमापन असू शकते की नाही याबद्दल प्रथम संकेत देतात.

हे केवळ गुंतवणुकीच्या अभावामुळे तर नाही ना हे आता स्पष्ट केले पाहिजे. त्यामुळे इतर गुणोत्तरांचा सल्ला घेणे फायदेशीर आहे, P/B गुणोत्तर आणि P/E प्रमाण. पण जर कंपनीकडे एवढी क्षमता आहे, तर हे शेअरच्या किमतीच्या रूपात का दिसून येत नाही?

या प्रश्नाचे उत्तर मूल्य क्षेत्रातील गुंतवणूकदारांनी आधी दिले पाहिजे. कमी मूल्यमापनाची संभाव्य कारणे अशी असू शकतात:

• कंपनीबद्दल नकारात्मक बातम्या
• तात्पुरते घोटाळे आणि त्यांच्याबरोबर जाणाऱ्या नकारात्मक बातम्या
• आंतरराष्ट्रीय संकटे (महागाई, युद्ध, महामारी) आणि परिणामी गुंतवणूकदारांमध्ये घबराट
• गुंतवणूकदारांनी अद्याप स्वत:साठी गुंतवणुकीची क्षमता शोधलेली नाही किंवा अजूनही संकोच वाटत आहे
• वर नमूद केलेली कारणे पाहता, मूल्य गुंतवणूक कोणत्याही परिस्थितीत फायदेशीर ठरली पाहिजे. Amazon, Apple & Co. सारख्या अत्यंत फायदेशीर कंपन्यांच्या किंमती देखील या दरम्यान संकटात कोसळू शकतात. पण जर प्रमुख आकडे दाखवले तर ए
• स्थिर व्यवसाय मॉडेल, मूल्यांकन कदाचित न्याय्य नाही. या क्षणी तुम्ही तुमचे पैसे संबंधित शेअरवर ठेवावे.

नुकत्याच दिसणाऱ्या अनिष्ट घडामोडींच्या बाबतीत परिस्थिती वेगळी आहे. हे शक्य आहे की एखाद्या स्पर्धक कंपनीने नुकतेच एक क्रांतिकारी उत्पादन लाँच केले आहे जे पूर्वीचे मार्केट लीडर दीर्घकाळ टिकू शकणार नाही. गुंतवणूकदार या विकासाची किंमत भविष्यात त्यांच्या शेअर मूल्यांकनामध्ये ठेवतात.

त्यामुळे गेल्या वर्षीचा नफा जरी जास्त असला आणि P/E गुणोत्तर घसरलेल्या किमतींमुळे कमी मूल्यमापन दर्शवत असला, तरी हे पूर्णपणे न्याय्य असेल. त्यामुळे किंमत पेनीस्टॉकच्या श्रेणीतही घसरू शकते, म्हणूनच येथे गुंतवणूक करणे योग्य नाही. अशा विकासाचे उदाहरण म्हणजे नोकिया आणि ऍपल.

ग्रोथ इन्व्हेस्टमेंट म्हणजे काय?

वाढीची गुंतवणूक हा पूर्णपणे वेगळा दृष्टिकोन आहे. गुंतवणूकदार असे गृहीत धरतात की कंपनी आणि संपूर्ण उद्योग अजूनही तुलनेने तरुण आहेत. त्यामुळे गुंतवणूक जास्त आणि नफा कमी. आतापर्यंत, उत्पादनांनी अद्याप बाजारात स्वतःला यशस्वीरित्या स्थापित केले नाही. तथापि, ही कल्पना आधीच इतकी चांगली आणि आश्वासक आहे की अनेक भागधारक कंपनीमध्ये सट्टेबाजीने मोठ्या रकमेची गुंतवणूक करण्यास इच्छुक आहेत.

न्याय्य असो वा नसो - शेअरची किंमत सुरुवातीला वाढते. ग्रोथ गुंतवणूकदारांना जाहिराती घ्यायच्या आहेतvantage या वाढीचा आणि शक्यतो दीर्घकालीन नफा. डॉटकॉम बबलच्या वेळी, अॅमेझॉन, गुगल आणि ऍपल सारख्या कंपन्यांवर जाहिराती घेण्यास सक्षम होण्यासाठी पैज लावावी लागली असती.vantage जवळजवळ 20 वर्षांनंतर अत्यंत उच्च शेअर मूल्यांकन. हुशारीने वापरल्यास, असे साठे वृद्धापकाळात संपत्ती जमा करण्यासाठी एक चांगला आधार असू शकतात.

दुसरीकडे, ओव्हरव्हॅल्युएड स्टॉक्स (30 पेक्षा जास्त P/E आणि KCV; KBV आणि KUV 1 पेक्षा जास्त) स्टॉक बबलमध्ये विस्तारण्याची प्रवृत्ती आहे. येथे, गुंतवणूकदारांद्वारे कंपनीमध्ये केलेली गुंतवणूक ही वास्तविक संभाव्यतेने जवळजवळ कव्हर केलेली नाही. त्यामुळे असे चालू शकत नाही हे लोकांना कळेपर्यंत बाजार फुगवत राहतो.

कंपनी शेअर बाजाराच्या अपेक्षा पूर्ण करू शकणार नाही हे गुंतवणूकदारांच्या लक्षात येताच बाजार कोसळतो आणि शेअर्सचे भाव कोसळतात.

या परिस्थितीतही अर्थातच हुशारीने नफा मिळवणे शक्य आहे. एकीकडे, परतीच्या शिखरावर नेले जाऊ शकते. परंतु जर तुम्ही लवकर गुंतवणूक केली असेल, तर उशीर होण्यापेक्षा लवकर बाहेर पडणे चांगले आहे - या बोधवाक्यानुसार: बंदुका गोळीबार करत असताना गुंतवणूक करा, व्हायोलिन वाजत असताना विक्री करा.

शॉर्ट सेलिंग देखील एक मनोरंजक पर्याय आहे. या प्रकरणात, तुम्ही उच्च किंमतीवर शेअर उधार घ्या आणि लगेच विकता. नंतर तुम्ही ते कमी किमतीत परत विकत घ्या आणि कर्ज फीसह संबंधित प्रदात्याला द्या. अशा प्रकारे आपण घसरलेल्या किमतींमुळे फरकासह नफा कमावला आहे.

लहान विक्री, तसे, द्वारे जोरदार सोपे आहे CFD trade आपल्या येथे broker. तुम्ही फक्त संबंधित वेबसाइटवर जा, तुमचे नाव आणि ई-मेल पत्त्यासह नोंदणी करा आणि करू शकता trade वर्च्युअल कॉन्ट्रॅक्टद्वारे उलट. आपण करू शकता योग्य शोधा broker आमच्या सह सहज तुलना साधन.

किंमत गुणोत्तर वापरून शेअर विश्लेषणामध्ये समस्या

कमाई, पुस्तक मूल्य, विक्री आणि रोख प्रवाहाच्या संदर्भात किंमत गुणोत्तरांचा अर्थ लावताना सर्वात मोठी समस्या ही आहे की ते आपल्याला फक्त भूतकाळाची झलक देतात. तथापि, शेअर बाजारावरील शेअर मूल्यांकन नेहमीच चालू घडामोडींवर आणि भविष्यातील अपेक्षांवर प्रतिक्रिया देते. यामुळे विसंगती निर्माण होते जी न्याय्य किंवा अन्यायकारक असू शकते.

वास्तविक व्यावसायिकांना अलीकडेच हे लक्षात आले आहे की काही उद्योगांसाठी भूतकाळात पाहणे पुरेसे नाही. त्यामुळे इतर गोष्टींबरोबरच भविष्यातील अंदाज देखील पहावेत आणि मूल्यांकनात त्यांचा समावेश करावा.

संभाव्य उपाय: वाढ, अंदाज, सवलतीचा रोख प्रवाह आणि तयारी

मागास-दिसणाऱ्या मूलभूत विश्लेषणाच्या समस्या कमी करण्यासाठी, फक्त एक गोष्ट मदत करते: तुम्हाला भविष्याकडे लक्ष देणे आवश्यक आहे. गुंतवणूकदाराच्या टूलबॉक्समध्ये खरोखर काही साधने आहेत जी या उद्देशासाठी वापरली जाऊ शकतात. विशेषतः, अंदाज आणि वाढीची तुलना तुम्हाला बाजाराचे स्पष्ट चित्र देण्यात मदत करू शकते.

किंमत-कमाई-वाढीचे प्रमाण

या संदर्भात एक अतिशय कार्यक्षम साधन म्हणजे पीईजी गुणोत्तर (किंमत/कमाई ते वाढीचे प्रमाण). अपेक्षित टक्केवारी वाढीने KVG विभाजित करून त्याची गणना केली जाते. तर सूत्र आहे:

PEG गुणोत्तर = P/E प्रमाण / अपेक्षित टक्केवारी कमाई वाढ.

परिणामी तुम्हाला नेहमी 1 च्या वर किंवा खाली मूल्य मिळते. 1 च्या वर तुम्ही अंदाजे ओव्हरव्हॅल्युएशन गृहीत धरू शकता, 1 पेक्षा कमी मूल्यमापन. उदाहरण म्हणून, शेअरचा P/E गुणोत्तर 15 आणि अंदाज 30 टक्के असू शकतो. PEG नंतर 0.5 असेल, त्यामुळे पुढील वर्षी शेअरची किंमत दुप्पट होण्याची अपेक्षा करू शकतो.

तथापि, PEG ची समस्या अशी आहे की अंदाज 1 ते 1 पर्यंत नक्कीच पूर्ण होणार नाहीत. तज्ञ ते फक्त मागील वर्षांच्या विकासावरून आणि एका विशिष्ट विभागातील आर्थिक परिस्थितीवरून काढतात. अचानक मंदी किंवा संकट आल्यास, कल अनपेक्षितपणे उलट होऊ शकतो. शिवाय, बाजार व्याज दर पातळीकडे दुर्लक्ष केले जाते, जे शेअर्सच्या विकासावर देखील परिणाम करते.

फॉरवर्ड पी/ई गुणोत्तर

अनेक गुंतवणूकदार त्यांच्या विश्लेषणाचा भाग म्हणून फॉरवर्ड पी/ई गुणोत्तर वापरणे सुरू ठेवतात. याला सामान्यतः फॉरवर्ड पीई रेशो असेही संबोधले जाते. सामान्य पीई गुणोत्तराच्या उलट, ते भूतकाळातील वार्षिक नफ्यावर आधारित नसून नफ्याच्या अपेक्षेवर आधारित आहे. विशेषत: मागील महिन्यांच्या तुलनेत, अतिमूल्यांकन किंवा कमी मूल्यमापन बद्दल निष्कर्ष काढणे तुलनेने सोपे आहे.

फॉरवर्ड पीई रेशो = वर्तमान शेअर किंमत / प्रति शेअर अंदाज कमाई

गेल्या काही वर्षांतील निकालांसह फॉरवर्ड पीई गुणोत्तर पाहणे चांगले. त्यापेक्षा वर असल्यास, कमाईची अपेक्षा कमी होत आहे. P/E गुणोत्तराप्रमाणे, शेअर बाजाराकडून कंपनीच्या अपेक्षा उद्योगाच्या आधारावर बदलतात. त्यामुळे बाजाराच्या संदर्भात ओव्हरव्हॅल्युएशन आणि कमी मूल्यमापन नेहमी ठरवले जाते.

तथापि, आपण नेहमी लक्षात ठेवले पाहिजे की अंदाज नफा हे एक सैद्धांतिक मूल्य आहे. जरी अनेक विश्लेषकांनी वाढ गृहीत धरली तरी हे शेवटी घडण्याची गरज नाही. शिवाय, मूल्यांकन एजन्सी अधिकृत ताळेबंदांद्वारे मार्गदर्शन करतात, जे तथापि, कंपनी व्यवस्थापनाद्वारे हाताळले जाऊ शकतात.

आणखी एक अपायvantage फॉरवर्ड पीई हा मर्यादित अंदाज कालावधी आहे. असे पीई गुणोत्तर केवळ भविष्यात अनेक वर्षे पाहिल्यावरच खरोखर अर्थपूर्ण असू शकते. तथापि, जे भाग्यवान आहेत आणि इतर गुणोत्तरांचा सखोल विचार करतात त्यांना कमीतकमी अल्पावधीत गुंतवणूकीचा फायदा होतो.

सूट रोख प्रवाह

सवलतीचा रोख प्रवाह (DCF) सवलतीच्या रोख प्रवाह म्हणून अनुवादित केला जाऊ शकतो. येथे, एंटरप्राइझ मूल्य तुलनेने जटिल गणना आणि मूल्यांकनाद्वारे निर्धारित केले जाते. फॉरवर्ड पीई रेशोच्या उलट, हे मॉडेल रोख प्रवाहाचा आधार म्हणून वापर करते, परंतु भविष्यातील अंदाज देखील देते. अशा प्रकारे, केवळ सैद्धांतिक गृहीतके वापरली जातात.

शेवटी, हे अंशतः ताळेबंद किंवा गेल्या काही वर्षांच्या नफा-तोटा खात्यांवर आधारित आहेत. तथापि, रोख प्रवाह फक्त जोडले जात नाहीत, परंतु ते ज्या वर्षी उद्भवले त्या वर्षाच्या संबंधात सवलत दिली जाते. याचा अर्थ व्याज आणि महागाई जोडल्याशिवाय दुसरे काहीही नाही.

हे घटक कालांतराने पैशाचे मूल्य गमावण्यास कारणीभूत ठरतात. म्हणून, एक गुंतवणूकदार म्हणून, तुम्ही कोणत्याही कारणाशिवाय बँक खात्यात मालमत्ता सोडू नका, तर महागाई संरक्षणासाठी त्यांची इतर विभागांमध्ये गुंतवणूक करा.

कंपनीचे कर्ज ते इक्विटी गुणोत्तर

डेट टू इक्विटी रेशो (डी/ई रेशो) वर एक नजर टाकणे देखील मनोरंजक असू शकते. येथे तुम्ही, गुंतवणूकदार म्हणून, इक्विटीच्या संबंधात दायित्वे किंवा कर्ज घेतलेल्या भांडवलाकडे पहा.

चला एक गोष्ट सरळ समजा: कर्ज ही कंपन्यांसाठी नकारात्मक गोष्ट नाही. याउलट, कर्ज भांडवल नवकल्पना आणि गुंतवणुकीसाठी अधिक प्रोत्साहन देते. शिवाय, वर्षानुवर्षे प्रचलित असलेल्या कमी व्याजदरामुळे अनेक जाहिरातींचा आनंद मिळतोvantageइक्विटी भांडवल वापरणे संपले आहे.

असे असले तरी, पैसे उधार घेताना निश्चितच जोखीम असते. अल्प सूचनेवर त्यावर पुन्हा दावा केला जाऊ शकतो. या प्रकरणात, एखाद्याकडे नेहमीच संबंधित निधी तरलपणे उपलब्ध असावा.

तुम्हाला D/E गुणोत्तराची गणना करायची असल्यास, तुम्ही सर्व अल्प-मुदतीच्या आणि दीर्घकालीन दायित्वे एकत्र घ्या, त्यांना इक्विटीने विभाजित करा आणि 100 ने गुणाकार करून टक्केवारी काढा:

D/E प्रमाण = चालू आणि नॉन-करंट दायित्वे / इक्विटी * 100.

हे मूल्य तुम्हाला सांगते की किती टक्के इक्विटी डेटमध्ये गुंतवली जाते. जर हा आकडा 10 टक्के असेल तर हे कर्जबाजारीपणाचे प्रमाण असेल.

सर्वसाधारणपणे, असे म्हटले जाऊ शकते की 100 टक्क्यांपेक्षा जास्त कर्जाचा भार नेहमीच अधिक जोखमीशी संबंधित असतो - दुसरीकडे जास्त इक्विटी असलेल्या कंपन्या अधिक सुरक्षित मार्ग चालवतात.

गुंतवणूकदारांसाठी, तथापि, कर्जाची उच्च पातळी ही अल्पावधीत परतावा देणारा चालक म्हणून पाहिली जाऊ शकते. भागधारकांना हे समजते की अनेक सावकार या गटाला त्यांची मालमत्ता कर्ज देण्यास इच्छुक आहेत. यामुळे अधिक गुंतवणूक आणि शक्यतो वाढता नफा होतो. दुसरीकडे, इक्विटीचे उच्च प्रमाण असल्यास, शेअर्सच्या किंमतीचा विकास मंदावला जातो, परंतु दुसरीकडे लाभांश अनेकदा अधिक स्थिर असतो.

उत्पन्नाचा दुसरा स्त्रोत: लाभांश आणि लाभांश उत्पन्न

उत्पन्नाव्यतिरिक्त, लाभांश हा एक व्हेरिएबल आहे जो समभागांसाठी संबंधित आहे. या पेमेंटसह, तुम्ही कंपन्यांना तुमच्या नफ्यात वाटा देता. यूएसए मध्ये, लाभांश सहसा त्रैमासिक दिला जातो, तर जर्मनीमध्ये तुम्हाला हे पेमेंट वर्षातून एकदा मिळते.

याचे कारण गुंतवणूकदारांसाठी शेअर अधिक आकर्षक बनवणे. विशेषत: ब्लू चिप्सच्या बाबतीत, म्हणजे खूप जास्त बाजार भांडवल असलेल्या आणि कमी असलेल्या कंपन्या अस्थिरता, दर वर्षी उत्पन्न वाढते ऐवजी अरुंद आहेत. लाभांश नंतर संबंधित भरपाई प्रदान करतो.

असे बरेच गुंतवणूकदार आहेत ज्यांना फक्त उच्च लाभांश उत्पन्न असलेल्या शेअर्समध्ये रस आहे. ते नंतर लाभांश किंग्ससाठी सर्वात वरचेवर पाहतात, म्हणजे अशा कंपन्या ज्या अनेक दशकांपासून कोणत्याही व्यत्ययाशिवाय वाढत्या नफ्याचे शेअर्स देतात.

मुख्य आकड्यांद्वारे संबंधित समभागाबद्दल जाणून घेण्यासाठी, लाभांश उत्पन्न पहा. हे सहसा येथे प्रोफाइल सारांशात दिले जाते brokerजसे की eToro, IG.com आणि Capital.com.

लाभांश उत्पन्न टक्केवारी म्हणून शेवटचा लाभांश आणि वर्तमान किंमत यांच्यातील गुणोत्तर दर्शवते. म्हणून खालील सूत्र वापरून गणना केली जाते:

प्रति शेअर / वर्तमान शेअर किंमत * 100 दिलेला लाभांश.

मुख्य गोष्ट अशी आहे की हे तुम्हाला प्रत्येक समभागावरील परतावा किती उच्च आहे हे सांगते आणि गुंतवणूक खरोखर फायदेशीर आहे की नाही याचा अंदाज देते. शेअरची किंमत जितकी कमी असेल आणि लाभांश जितका जास्त असेल तितका जास्त लाभांश उत्पन्न तुम्हाला मिळेल.

लाभांश उत्पन्नाच्या बाबतीत जास्त रक्कम नेहमीच चांगली असते. वास्तविक शेअर्स खरेदी करण्यासाठी खूप चांगले पर्याय आहेत, सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे, ज्या कंपन्या सुमारे 15 टक्के किंवा त्याहून अधिक मूल्य प्राप्त करतात. जरी हे अगदी दुर्मिळ आहे. 2022 पर्यंत उच्च लाभांश उत्पन्न असलेल्या शेअर्सच्या उदाहरणांमध्ये Hapag-Lloyd (9.3 टक्के), प्रसिद्धी (12.93 टक्के), डिजिटल रियल्टी PDF G (18.18 टक्के) आणि Macy's (11.44 टक्के) यांचा समावेश आहे.