शार्प रेशोची गणना आणि व्याख्या कशी करावी?

1. शार्प रेशो समजून घेणे

जगात forex, क्रिप्टोआणि CFD ट्रेडिंग, द तीव्र प्रमाण एक गंभीर साधन आहे traders चा वापर गुंतवणुकीच्या परताव्याच्या तुलनेत त्याचे मूल्यमापन करण्यासाठी केला जातो धोका. नोबेल पारितोषिक विजेते विल्यम एफ. शार्प यांच्या नावावर असलेले, हे मूलत: जोखीम-मुक्त दराविरुद्ध गुंतवणुकीचे कार्यप्रदर्शन मोजते, जोखीम समायोजित केल्यानंतर.

शार्प रेशो मोजण्याचे सूत्र अगदी सोपे आहे:

1. सरासरी रिटर्नमधून जोखीम-मुक्त दर वजा करा.
2. नंतर रिटर्नच्या मानक विचलनाने निकाल विभाजित करा.

उच्च शार्प रेशो अधिक कार्यक्षम गुंतवणूक सुचवते, दिलेल्या जोखमीच्या पातळीसाठी जास्त परतावा देते. याउलट, कमी गुणोत्तर समान पातळीच्या जोखमीसाठी कमी परताव्यासह कमी कार्यक्षम गुंतवणूक दर्शवते.

तथापि, शार्प रेशो हे सापेक्ष माप आहे हे समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. त्याची सवय झाली पाहिजे तत्सम गुंतवणूकींची तुलना करा किंवा ट्रेडिंग नीती, एकाकीपणापेक्षा.

शिवाय, शार्प रेशो हे एक शक्तिशाली साधन असताना, ते त्याच्या मर्यादांशिवाय नाही. एक तर, असे गृहीत धरले जाते की परतावा सामान्यपणे वितरीत केला जातो, जो नेहमीच असू शकत नाही. हे कंपाउंडिंगच्या परिणामांसाठी देखील खाते नाही.

त्यामुळे, शार्प रेशो मौल्यवान अंतर्दृष्टी प्रदान करू शकतो, परंतु गुंतवणुकीच्या कार्यक्षमतेचे सर्वसमावेशक चित्र तयार करण्यासाठी ते इतर मेट्रिक्स आणि साधनांच्या संयोगाने वापरले जावे.

१.१. शार्प रेशोची व्याख्या

च्या डायनॅमिक जगात forex, क्रिप्टो आणि CFD व्यापार, जोखीम आणि परतावा या एकाच नाण्याच्या दोन बाजू आहेत. Traders नेहमी अशा साधनांच्या शोधात असतात जे त्यांना या महत्त्वाच्या पैलूंचे मोजमाप आणि व्यवस्थापन करण्यात मदत करू शकतात. असे एक साधन आहे तीव्र प्रमाण, एक उपाय जे मदत करते traders ला गुंतवणुकीचा परतावा त्याच्या जोखमीच्या तुलनेत समजतो.

नोबेल पारितोषिक विजेते विल्यम एफ. शार्प यांच्या नावावरून, शार्प रेशो हा गुंतवणुकीच्या जोखमीशी जुळवून घेऊन त्याच्या कामगिरीचे परीक्षण करण्याचा एक मार्ग आहे. च्या प्रति युनिट जोखीम-मुक्त दरापेक्षा जास्त मिळविलेला सरासरी परतावा आहे अस्थिरता किंवा एकूण धोका. जोखीम मुक्त दर हा सरकारी रोखे किंवा ट्रेझरी बिलावरील परतावा असू शकतो, जो जोखीम नसलेला मानला जातो.

शार्प रेशोची गणितीय व्याख्या खालीलप्रमाणे केली जाऊ शकते:

• (Rx – Rf) / StdDev Rx

कोठे:

• Rx हा x च्या परताव्याचा सरासरी दर आहे
• Rf हा जोखीम मुक्त दर आहे
• StdDev Rx हे Rx चे मानक विचलन आहे (पोर्टफोलिओ रिटर्न)

शार्प रेशो जितका जास्त असेल तितका जोखीम घेतलेल्या रकमेच्या तुलनेत गुंतवणुकीचा परतावा चांगला. थोडक्यात, हे प्रमाण अनुमती देते tradeगुंतवणुकीतील संभाव्य बक्षीसाचे मुल्यांकन करण्यासाठी, तसेच जोखीम लक्षात घेऊन. हे कोणत्याही शस्त्रागारात एक अमूल्य साधन बनवते trader, ते वागत आहेत की नाही forex, क्रिप्टो, किंवा CFDs.

तथापि, हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की शार्प रेशो हे एक पूर्वलक्षी साधन आहे; हे ऐतिहासिक डेटावर आधारित आहे आणि भविष्यातील कामगिरीचा अंदाज लावत नाही. हे गणनेसाठी वापरल्या जाणार्‍या कालावधीसाठी देखील संवेदनशील आहे. म्हणून, गुंतवणुकीची तुलना करण्यासाठी हे एक प्रभावी साधन असले तरी, गुंतवणुकीच्या लँडस्केपच्या सर्वसमावेशक दृश्यासाठी ते इतर मेट्रिक्स आणि धोरणांच्या संयोगाने वापरले जावे.

१.२. ट्रेडिंगमध्ये शार्प रेशोचे महत्त्व

नोबेल विजेते विल्यम एफ. शार्प यांच्या नावावर असलेले शार्प रेशो हे एक महत्त्वाचे साधन म्हणून काम करते tradeमध्ये आरएसएस forex, क्रिप्टो आणि CFD बाजार त्याचे महत्त्व जास्त सांगता येणार नाही. हे जोखीम-समायोजित कामगिरीचे मोजमाप आहे, परवानगी देते tradeगुंतवणुकीचा परतावा त्याच्या जोखमीच्या तुलनेत समजून घेण्यासाठी रु.

पण शार्प रेशो इतका लक्षणीय का आहे?

शार्प रेशोचे सौंदर्य गुंतवणुकीची अस्थिरता आणि संभाव्य बक्षीस मोजण्याच्या क्षमतेमध्ये आहे. Traders, नवशिक्या असोत किंवा अनुभवी व्यावसायिक, नेहमी अशा धोरणांचा पाठपुरावा करत असतात जे कमीत कमी जोखमीसह जास्तीत जास्त शक्य परतावा देतात. शार्प रेशो अशा रणनीती ओळखण्याचे साधन प्रदान करते.

• गुंतवणुकीची तुलना: शार्प रेशो परवानगी देतो tradeविविध ट्रेडिंग धोरणे किंवा गुंतवणुकीच्या जोखीम-समायोजित कामगिरीची तुलना करण्यासाठी rs. उच्च शार्प रेशो हे अधिक चांगले जोखीम-समायोजित परतावा दर्शवते.
• जोखीम व्यवस्थापन: शार्प रेशो समजून घेणे मदत करू शकते traders अधिक प्रभावीपणे जोखीम व्यवस्थापित करतात. गुणोत्तर ओळखून, tradeजोखीम आणि परतावा यांच्यात इष्टतम संतुलन साधण्यासाठी rs त्यांची रणनीती समायोजित करू शकतात.
• कामगिरी मापन: शार्प रेशो ही केवळ सैद्धांतिक संकल्पना नाही; हे एक व्यावहारिक साधन आहे traders त्यांच्या ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीच्या कामगिरीचे मोजमाप करण्यासाठी वापरतात. उच्च शार्प गुणोत्तर असलेल्या धोरणाने ऐतिहासिकदृष्ट्या समान पातळीच्या जोखमीसाठी अधिक परतावा प्रदान केला आहे.

निर्णायकपणे, शार्प रेशो हे एक स्वतंत्र साधन नाही. सुप्रसिद्ध ट्रेडिंग निर्णय घेण्यासाठी इतर मेट्रिक्स आणि निर्देशकांच्या संयोगाने त्याचा वापर केला पाहिजे. जोखीम आणि रणनीतीच्या परताव्यात ते मौल्यवान अंतर्दृष्टी देते, परंतु ते अत्यंत तोटा किंवा विशिष्ट बाजार परिस्थितीची शक्यता धरत नाही. त्यामुळे, traders ने केवळ शार्प रेशोवर अवलंबून राहू नये, तर जोखीम व्यवस्थापनाच्या सर्वांगीण दृष्टिकोनाचा भाग म्हणून त्याचा वापर करावा.

१.३. शार्प रेशोच्या मर्यादा

शार्प रेशो हे खरोखरच कोणत्याही जाणकारांच्या शस्त्रागारातील एक शक्तिशाली साधन आहे forex, क्रिप्टो किंवा CFD trader, हे त्याच्या मर्यादांशिवाय नाही. तुम्ही तुमच्या गुंतवणुकीच्या अचूक अर्थांवर आधारित माहितीपूर्ण निर्णय घेत आहात याची खात्री करण्यासाठी या मर्यादा समजून घेणे अत्यावश्यक आहे.

प्रथम, शार्प रेशो असे गृहीत धरते की गुंतवणुकीचे उत्पन्न सामान्यतः वितरीत केले जाते. तथापि, व्यापाराच्या जगामध्ये, विशेषत: क्रिप्टो सारख्या अस्थिर बाजारपेठांमध्ये, अनेकदा लक्षणीय विकृती आणि कर्टोसिसचा अनुभव येतो. सामान्य माणसाच्या अटींमध्ये, याचा अर्थ असा आहे की परताव्याची सरासरीच्या दोन्ही बाजूला अत्यंत मूल्ये असू शकतात, एक एकतरफा वितरण तयार करते ज्याचे शार्प गुणोत्तर हाताळण्यास सुसज्ज नाही.

• तिरकसपणा: वास्तविक-मूल्य असलेल्या यादृच्छिक व्हेरिएबलच्या त्याच्या सरासरीबद्दल संभाव्यता वितरणाच्या विषमतेचे हे माप आहे. जर तुमचे परतावे नकारात्मकरित्या तिरपे असतील, तर ते अधिक तीव्र नकारात्मक परतावा दर्शवते; आणि सकारात्मक तिरकस असल्यास, अधिक सकारात्मक परतावा.
• कर्टोसिस: हे वास्तविक-मूल्य असलेल्या यादृच्छिक व्हेरिएबलच्या संभाव्यता वितरणाची "पुच्छता" मोजते. उच्च कर्टोसिस अत्यंत परिणामांची उच्च संभाव्यता दर्शवते, एकतर सकारात्मक किंवा नकारात्मक.

दुसरे म्हणजे, शार्प रेशो हा एक पूर्वलक्षी उपाय आहे. हे गुंतवणुकीच्या मागील कामगिरीची गणना करते, परंतु ते भविष्यातील कामगिरीचा अंदाज लावू शकत नाही. ही मर्यादा क्रिप्टो ट्रेडिंगच्या वेगवान, वेगाने विकसित होत असलेल्या जगात विशेषतः समर्पक आहे, जिथे भूतकाळातील कामगिरी भविष्यातील परिणामांचे सूचक नसते.

शेवटी, शार्प रेशो केवळ पोर्टफोलिओच्या एकूण जोखमीचा विचार करते, पद्धतशीर जोखीम (विविधता न करता येण्याजोगा जोखीम) आणि प्रणालीगत जोखीम (विविधतायोग्य जोखीम) यांच्यात फरक करण्यात अयशस्वी. यामुळे उच्च प्रणालीगत जोखीम असलेल्या पोर्टफोलिओच्या कार्यक्षमतेचा अतिरेक होऊ शकतो, ज्याद्वारे कमी केले जाऊ शकते वैविध्यपुर्णता.

जरी या मर्यादा शार्प रेशोची उपयुक्तता नाकारत नाहीत, परंतु ते एक स्मरणपत्र म्हणून काम करतात की एकल मेट्रिक अलगावमध्ये वापरले जाऊ नये. तुमच्या ट्रेडिंग कार्यक्षमतेच्या सर्वसमावेशक विश्लेषणामध्ये नेहमीच साधने आणि निर्देशकांची श्रेणी समाविष्ट केली पाहिजे, प्रत्येकाची स्वतःची ताकद आणि कमकुवतता.

2. शार्प रेशोची गणना

आर्थिक मेट्रिक्सच्या जगात डोकावताना, शार्प रेशो हे एक मौल्यवान साधन आहे tradeगुंतवणुकीचा परतावा त्याच्या जोखमीच्या तुलनेत निर्धारित करण्यासाठी रु. शार्प रेशो मोजण्याचे सूत्र अगदी सोपे आहे: गुंतवणुकीचा परतावा आणि जोखीम-मुक्त दर यांच्यातील फरक, गुंतवणुकीच्या परताव्याच्या मानक विचलनाने भागलेला असतो.

शार्प रेशो = (गुंतवणुकीचा परतावा – जोखीममुक्त दर) / गुंतवणुकीच्या परताव्याचे मानक विचलन

चला तो खंडित करूया. द 'गुंतवणुकीचा परतावा' गुंतवणुकीतून होणारा नफा किंवा तोटा, सामान्यतः टक्केवारी म्हणून व्यक्त केला जातो. द 'जोखीम मुक्त दर' सरकारी रोख्याप्रमाणे जोखीममुक्त गुंतवणुकीचा परतावा आहे. या दोघांमधील फरक आपल्याला जोखीम-मुक्त दरापेक्षा जास्त परतावा देतो.

सूत्राचा भाजक, 'गुंतवणुकीच्या परताव्याचे मानक विचलन', गुंतवणुकीची अस्थिरता मोजते, जी जोखमीसाठी प्रॉक्सी म्हणून वापरली जाते. उच्च मानक विचलन म्हणजे परताव्याचा सरासरीच्या आसपास व्यापक प्रसार असतो, जो उच्च पातळीचा धोका दर्शवतो.

येथे एक साधे उदाहरण आहे. समजा तुमच्याकडे 15% वार्षिक परतावा, 2% जोखीम मुक्त दर आणि 10% परताव्याचे मानक विचलन असलेली गुंतवणूक आहे.

तीव्र प्रमाण = (15% - 2%) / 10% = 1.3

1.3 चे शार्प रेशो दर्शविते की घेतलेल्या जोखीमच्या प्रत्येक युनिटसाठी, गुंतवणूकदाराने जोखीममुक्त दरापेक्षा 1.3 युनिट परतावा मिळणे अपेक्षित आहे.

हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की शार्प गुणोत्तर हे एक तुलनात्मक उपाय आहे. वेगवेगळ्या गुंतवणुकींच्या किंवा ट्रेडिंग धोरणांच्या जोखीम-समायोजित परताव्याची तुलना करण्यासाठी ते अधिक चांगले वापरले जाते. उच्च शार्प रेशो हे अधिक चांगले जोखीम-समायोजित परतावा दर्शवते.

२.१. आवश्यक घटक ओळखणे

शार्प रेशो गणनेच्या जगात जाण्यापूर्वी, हातात असलेल्या कामासाठी आवश्यक असलेले महत्त्वाचे घटक समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. हे घटक तुमच्या गणनेचा कणा आहेत, गीअर्स ज्यामुळे मशीन सुरळीत चालते.

पहिला घटक आहे अपेक्षित पोर्टफोलिओ परतावा. विशिष्ट कालावधीत तुमच्या गुंतवणूक पोर्टफोलिओवरील परताव्याची ही अपेक्षित दर आहे. हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की हे एक अंदाज आहे, हमी नाही. अपेक्षित परताव्याची गणना संभाव्य परिणामांच्या शक्यतांद्वारे गुणाकार करून आणि नंतर हे परिणाम एकत्र जोडून केली जाऊ शकते.

पुढील अप आहे जोखीम मुक्त दर. वित्त जगतात, सैद्धांतिकदृष्ट्या जोखीममुक्त गुंतवणुकीवर हा परतावा आहे. सामान्यतः, हे 3-महिन्याच्या यूएस ट्रेझरी बिलावरील उत्पन्नाद्वारे दर्शविले जाते. अतिरिक्‍त रिटर्न मोजण्‍यासाठी किंवा अतिरिक्‍त जोखीम पत्करण्‍यासाठी जोखीम प्रीमियम मोजण्‍यासाठी हे शार्प रेशो गणनेमध्‍ये बेंचमार्क म्‍हणून वापरले जाते.

शेवटचे परंतु किमान नाही पोर्टफोलिओ मानक विचलन. हे मूल्यांच्या संचाच्या भिन्नतेचे किंवा पसरण्याचे प्रमाण आहे. वित्त संदर्भात, याचा वापर गुंतवणूक पोर्टफोलिओची अस्थिरता मोजण्यासाठी केला जातो. कमी मानक विचलन कमी अस्थिर पोर्टफोलिओ दर्शवते, तर उच्च मानक विचलन उच्च अस्थिरता दर्शवते.

थोडक्यात, हे तीन घटक खांब आहेत ज्यावर शार्प रेशो उभा आहे. गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओच्या जोखीम आणि परताव्याच्या वैशिष्ट्यांबद्दल मौल्यवान अंतर्दृष्टी प्रदान करून, प्रत्येक गणनामध्ये महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते. हे घटक हातात घेऊन, तुम्ही शार्प रेशोची गणना आणि व्याख्या करण्याच्या कलेमध्ये प्रभुत्व मिळवण्याच्या मार्गावर आहात.

• अपेक्षित पोर्टफोलिओ परतावा
• जोखीम मुक्त दर
• पोर्टफोलिओ मानक विचलन

२.२. चरण-दर-चरण गणना प्रक्रिया

गणना प्रक्रियेत डुबकी मारताना, तुम्हाला पहिली गोष्ट माहित असणे आवश्यक आहे की शार्प रेशो हे जोखीम-समायोजित परताव्याचे मोजमाप आहे. साठी एक मार्ग आहे tradeजोखीमदार मालमत्ता ठेवण्यासाठी ते सहन करत असलेल्या अतिरिक्त अस्थिरतेसाठी त्यांना किती अतिरिक्त परतावा मिळत आहे हे समजून घेण्यासाठी rs. आता, प्रक्रिया व्यवस्थापित करण्यायोग्य चरणांमध्ये खंडित करूया.

पायरी 1: मालमत्तेच्या अतिरिक्त परताव्याची गणना करा
सुरू करण्यासाठी, तुम्हाला मालमत्तेच्या अतिरिक्त परताव्याची गणना करणे आवश्यक आहे. हे मालमत्तेच्या सरासरी परताव्यातून जोखीम-मुक्त दर वजा करून केले जाते. जोखीम-मुक्त दर सहसा 3-महिन्याचे ट्रेझरी बिल किंवा 'जोखीम-मुक्त' मानल्या जाणार्‍या इतर कोणत्याही गुंतवणुकीद्वारे दर्शविला जातो. हे सूत्र आहे:

• जादा परतावा = मालमत्तेचा सरासरी परतावा – जोखीम-मुक्त दर

पायरी 2: मालमत्तेच्या परताव्याच्या मानक विचलनाची गणना करा
पुढे, तुम्ही मालमत्तेच्या परताव्याच्या मानक विचलनाची गणना कराल. हे गुंतवणुकीशी संबंधित अस्थिरता किंवा जोखीम दर्शवते. प्रमाण विचलन जितके जास्त तितके गुंतवणुकीचा धोका जास्त.

पायरी 3: शार्प रेशोची गणना करा
शेवटी, तुम्ही शार्प रेशोची गणना करू शकता. हे प्रमाण विचलनाद्वारे जादा परतावा विभाजित करून केले जाते. हे सूत्र आहे:

• शार्प रेशो = जादा परतावा / मानक विचलन

परिणामी आकृती गुंतवणुकीच्या जोखीम-समायोजित परताव्याचे प्रतिनिधित्व करते. उच्च शार्प रेशो हे अधिक इष्ट गुंतवणुकीचे संकेत देते, कारण याचा अर्थ तुम्ही घेतलेल्या जोखमीच्या प्रत्येक युनिटसाठी अधिक परतावा मिळवत आहात. याउलट, कमी गुणोत्तर सूचित करू शकते की गुंतवणुकीशी संबंधित जोखीम संभाव्य परताव्याद्वारे न्याय्य ठरू शकत नाही.

लक्षात ठेवा, शार्प रेशो हे एक उपयुक्त साधन असले तरी ते तुमच्या गुंतवणुकीच्या निर्णयांचे एकमेव निर्धारक असू नये. इतर घटक आणि मेट्रिक्सचा विचार करणे आणि गुंतवणुकीचा संपूर्ण संदर्भ समजून घेणे नेहमीच महत्त्वाचे असते.

3. शार्प रेशोचा अर्थ लावणे

शार्प रेशो हे एक अपरिहार्य साधन आहे forex, क्रिप्टो आणि CFD tradeरु. हे जोखीम-समायोजित परताव्याचे मोजमाप आहे, परवानगी देते tradeगुंतवणुकीचा परतावा त्याच्या जोखमीच्या तुलनेत समजून घेण्यासाठी रु. पण तुम्ही त्याचा अर्थ कसा लावता?

सकारात्मक शार्प रेशो हे सूचित करते की गुंतवणुकीने ऐतिहासिकदृष्ट्या घेतलेल्या जोखमीच्या पातळीसाठी सकारात्मक अतिरिक्त परतावा दिला आहे. शार्प रेशो जितका जास्त असेल तितकी गुंतवणुकीची ऐतिहासिक जोखीम-समायोजित कामगिरी चांगली राहिली आहे. शार्प रेशो ऋणात्मक असल्यास, याचा अर्थ जोखीम-मुक्त दर पोर्टफोलिओच्या परताव्यापेक्षा जास्त आहे किंवा पोर्टफोलिओचा परतावा ऋणात्मक असणे अपेक्षित आहे.

या प्रकरणात, जोखीम-विरोधक गुंतवणूकदार जोखीम-मुक्त सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करणे चांगले होईल. शिवाय, शार्प गुणोत्तरांची तुलना करताना, तुम्ही समान गुंतवणुकीची तुलना करत आहात याची खात्री करा. च्या शार्प रेशोची तुलना करणे forex क्रिप्टो ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीसह ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीमुळे दिशाभूल करणारे निष्कर्ष निघू शकतात, कारण या मार्केटची जोखीम आणि रिटर्नची वैशिष्ट्ये खूप वेगळी असू शकतात.

३.१. शार्प रेशो स्केल समजून घेणे

विषयाच्या मध्यभागी जाणे, शार्प रेशो स्केल हे कोणत्याहीसाठी एक महत्त्वपूर्ण साधन आहे trader त्यांचे परतावा वाढवण्याचा विचार करत आहेत. नोबेल पारितोषिक विजेते विल्यम एफ. शार्प यांच्या नावावर असलेले हे स्केल, गुंतवणुकीचा परतावा त्याच्या जोखमीच्या तुलनेत समजून घेण्यासाठी वापरला जाणारा एक उपाय आहे.

शार्प रेशोचा मुख्य मुद्दा हा आहे की जोखमीची मालमत्ता धारण करताना गुंतवणुकदार अतिरिक्त अस्थिरतेसाठी अपेक्षित असलेला परतावा मोजतो. उच्च शार्प रेशो हे अधिक चांगले जोखीम-समायोजित परतावा दर्शवते.

येथे काही सामान्य बेंचमार्क आहेत:

• A 1 चे शार्प रेशो किंवा अधिक मानले जाते चांगले, सूचित करते की परतावा जोखमीपेक्षा जास्त आहे.
• A 2 चे शार्प रेशो is खुप छान, परतावा आहेत असे सुचवत आहे जोखमीपेक्षा दुप्पट.
• A 3 चे शार्प रेशो किंवा अधिक आहे उत्कृष्ट, परतावा असल्याचे दर्शविते तीन पट धोका.

सावधगिरीचा एक शब्द - उच्च शार्प गुणोत्तर म्हणजे उच्च परतावा आवश्यक नाही. हे फक्त दर्शवते की परतावा अधिक सुसंगत आणि कमी अस्थिर आहे. त्यामुळे, सातत्यपूर्ण परताव्यासह कमी जोखीम असलेल्या गुंतवणुकीत अनियमित परताव्याच्या उच्च जोखमीच्या गुंतवणुकीपेक्षा जास्त शार्प रेशो असू शकतो.

लक्षात ठेवा, यशस्वी व्यापाराची गुरुकिल्ली केवळ उच्च परतावा मिळवणे नाही, तर त्यामधील जोखीम समजून घेणे आणि त्यांचे व्यवस्थापन करणे. शार्प रेशो स्केल हे असेच एक साधन आहे जे मदत करते traders हा समतोल साधतात.

३.२. वेगवेगळ्या पोर्टफोलिओच्या तीव्र गुणोत्तरांची तुलना करणे

वेगवेगळ्या पोर्टफोलिओच्या शार्प गुणोत्तरांची तुलना करताना, हे समजून घेणे आवश्यक आहे की उच्च शार्प गुणोत्तर अधिक आकर्षक जोखीम-समायोजित परतावा दर्शवते. याचा अर्थ असा की जोखीम घेतलेल्या प्रत्येक युनिटसाठी, पोर्टफोलिओ अधिक परतावा निर्माण करत आहे.

तथापि, हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की पोर्टफोलिओची तुलना करताना शार्प रेशो हा एकमेव सूचक नसावा. इतर घटक, जसे की पोर्टफोलिओचे एकूण जोखीम प्रोफाइल, गुंतवणूक धोरण आणि गुंतवणूकदाराची वैयक्तिक जोखीम सहनशीलता यांचाही विचार केला पाहिजे.

चला कल्पना करूया की आपल्याकडे दोन पोर्टफोलिओ आहेत: 1.5 च्या शार्प रेशोसह पोर्टफोलिओ A आणि 1.2 च्या शार्प रेशोसह पोर्टफोलिओ बी. पहिल्या दृष्टीक्षेपात, असे दिसते की पोर्टफोलिओ A हा एक चांगला पर्याय आहे कारण त्याचे शार्प गुणोत्तर जास्त आहे. तथापि, जर पोर्टफोलिओ A ची क्रिप्टोकरन्सी किंवा उच्च-जोखीम सारख्या अस्थिर मालमत्तेत मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक केली असेल साठा, जोखीम-प्रतिरोधक गुंतवणूकदारासाठी हा सर्वोत्तम पर्याय असू शकत नाही.

लक्षात ठेवा, शार्प रेशो हे जोखीम-समायोजित परताव्याचे मोजमाप आहे, परिपूर्ण परतावा नाही. उच्च शार्प रेशो असलेला पोर्टफोलिओ सर्वाधिक रिटर्न जनरेट करेलच असे नाही – तो घेतलेल्या जोखमीच्या पातळीसाठी सर्वाधिक परतावा देईल.

पोर्टफोलिओची तुलना करताना, हे पाहणे देखील फायदेशीर आहे सॉर्टिनो प्रमाण, जे डाउनसाइड जोखीम किंवा नकारात्मक परताव्याच्या जोखमीसाठी समायोजित करते. हे पोर्टफोलिओच्या जोखीम प्रोफाइलचे अधिक सूक्ष्म दृश्य प्रदान करू शकते, विशेषत: असममित रिटर्न वितरणासह पोर्टफोलिओसाठी.

• पोर्टफोलिओ A: शार्प रेशो 1.5, सॉर्टिनो रेशो 2.0
• पोर्टफोलिओ बी: शार्प रेशो 1.2, सॉर्टिनो रेशो 1.8

या प्रकरणात, पोर्टफोलिओ ए हा अजून चांगला पर्याय असल्याचे दिसते, कारण त्यात उच्च शार्प आणि सॉर्टिनो गुणोत्तर आहे. तथापि, निर्णय शेवटी गुंतवणूकदाराच्या वैयक्तिक जोखीम सहनशीलतेवर आणि गुंतवणूकीच्या उद्दिष्टांवर अवलंबून असतो.